机械

半导体设备行业1月数据点评：

晶圆厂资本开支加速带动设备需求

国产设备商迎来历史性新机遇

事件一：12月全球半导体的销售额为亿美元，同比-5.55%。其中，中国地区销售额+0.79%。12月集成电路单月出口额96.74亿美元，同比+34.83%；集成电路累计出口金额.78亿美元，同比+20%。

事件二：年12月台积电实现营收.1亿新台币，同比+15%，全年资本性支出达.65亿美元，同比+45.79%，公司预计全年资本支出为亿-亿美元。中芯国际年营收33.61亿美元，同比-0.51%，资本开支18.84亿美元，同比+2.78%，公司预计年资本支出为31亿美元。

事件三：年1月10日起，长江存储公示多批设备采购项目中标候选人名单，其中北方华创拟中标12台设备，盛美拟中标2台清洗设备，上海精测拟中标3台检测设备，华海清科拟中标6台CMP。

投资要点

中国半导体销售回暖，龙头设备商Q4业绩显著回升：全球半导体销量降幅收窄，12月全球半导体的销售额为亿美元，同比-5.6%（9/10/11月同比分别为-13%/-12.5%/-11.4%），降幅逐月收窄。12月中国地区销售额+0.8%，实现年来首次同比转正，销售额回暖趋势显著。集成电路进出口方面：12月集成电路进口额.11亿美元，同比+30.17%；累计进口额.5亿美元，同比-2.1%。集成电路单月出口额96.74亿美元，同比+34.83%；集成电路累计出口金额.78亿美元，同比+20%，增速稳定向好。Q4海外龙头设备厂商业绩显著回升：AMAT、LAM、ASML营收分别同比+10.9%/+2.4%/+28.4%，净利润分别同比+15.7%/-13.9%/+44%，扭转前几个季度以来的下滑趋势。

晶圆厂资本开支加速将带动设备需求， +大基金二期背景下设备国产化率有望提升：年台积电资本性支出达亿美元，同比+46%，创历史新高，计划年继续保持-亿美元的高资本开支；从年的数据看，台积电全年采购制程设备金额占当年资本开支的86%，可见其资本开支拐点将助力推动全球半导体设备市场。年中芯国际资本开支18.8亿美元，同比+2.8%，预计年资本支出31亿美元，同比+65%；过去在设备采购方面国产化率低，未来设备国产化率有望持续提升：在中美 导致设备进口困难+国家集成电路产业大基金二期重点投资装备+材料业的背景下，我们判断中芯国际的设备国产化率相比较台积电将会提升明显。

长江存储采购国产化进程加速，国产设备商迎来历史性新机遇：根据中国国际招标网的招标信息，长江存储设备招标加速，国产设备占比提升。根据1月10号以来长江存储的 公示信息，北方华创拟中标12台设备（3台硅刻蚀、3台PVD、4台退火、2台炉管设备）订单。盛美拟中标2台清洗设备，上海精测拟中标3台检测设备，华海清科拟中标6台CMP。值得

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